¿Qué es la inflación y cómo afecta a la economía?

En cualquier economía, el precio de los bienes y servicios van cambiando a lo largo del tiempo, aumentando o disminuyendo. Cuando hablamos de inflación, nos referimos al periodo en el que suben los precios y se reduce el valor de la moneda.  

En este artículo, hablaremos de la inflación y de cómo su valor afecta a los tipos de interés. 

¿Qué es la inflación?

La inflación hace referencia al incremento de los precios de bienes y servicios en un periodo de tiempo determinado. 

Es una de las variables macroeconómicas más utilizadas por los gobiernos para tomar decisiones de política monetaria, ya que proporciona información importante sobre el comportamiento de la economía de un país.

La inflación hace que como todo es más caro, el valor de la moneda disminuye, ya que con la misma cantidad de dinero se pueden comprar menos bienes que antes. 

¿Qué es la inflación subyacente?

Otro término que viene asociado al de inflación, es el de inflación subyacente. Este indicador es más preciso, ya que muestra los cambios que se producen en los precios en el corto y medio plazo y ayuda a predecir la evolución de la inflación. 

En su cálculo no se incluye el precio de los productos más volátiles, como son los alimentos no elaborados, la energía y el combustible. Es el valor que tienen en cuenta los bancos centrales para tomar decisiones de política monetaria. 

¿Qué tipos de inflación existen?

La inflación se puede clasificar de diferentes maneras: en función de las causas que la producen o dependiendo de su magnitud: 

Moderada

En este tipo de inflación, la subida de precios es gradual y lenta, no llegando a superar el 10% de crecimiento anual.

Galopante

La subida de precios es muy elevada, llegando a incrementos de dos o tres dígitos porcentuales en un año, lo que hace que disminuya el poder adquisitivo de los consumidores, afectando a la economía del país, ya que también se devalúa la moneda. 

Hiperinflación

Los precios ascienden de manera exagerada, aumentando en un 50% mensual o a tasas por encima del 1.000% anual. Se acaba desembocando en una grave crisis económica y suele darse cuando hay guerras o crisis políticas. 

El poder adquisitivo de la población desciende muy rápido, por lo que los consumidores tratan de gastar su dinero lo más rápido posible, dándose una situación de “huida del dinero”. 

Estanflación

Esta situación se da cuando conviven una alta inflación y un estancamiento en la economía de un país, donde no hay crecimiento económico o incluso se da un crecimiento negativo. 

Formalmente, ocurre cuando el Producto Interior Bruto (PIB) decrece durante dos trimestres consecutivos y en un periodo en el que las familias consumen menos, pero los precios siguen subiendo. 

Es un problema complejo de resolver, ya que las medidas habituales para combatir la inflación, no funcionan. 

Desinflación

Se desacelera de forma sostenida y gradual la inflación a causa del aumento de los precios de los bienes y servicios.

La desinflación reduce la incertidumbre en torno a los precios, a su vez, reduce también la demanda de bienes y servicios. 

Deflación

También conocida como inflación negativa, este término se refiere a la bajada de los precios de los bienes y servicios (durante 2 semestres consecutivos) debido a un periodo de mayor oferta y una menor demanda. 

La deflación es perjudicial cuando se provoca una reducción del gasto, lo que supone un aumento del desempleo y un menor crecimiento económico.  

¿Por qué se produce la inflación?

Alguna de las principales causas que explican por qué se produce la inflación son: 

• Demanda excesiva: Cuando hay más demanda que oferta, es decir, se requiere una mayor cantidad de bienes a lo que se es capaz de producir, se produce un aumento en el precio de los mismos.
• Aumento en los costes de producción: Si los costes de producción de un bien o servicio suben (ya sea porque se encarezca el precio de las materias primas, la mano de obra o los impuestos), el productor sube los precios para mantener sus ganancias.
• Expectativas inflacionarias: Si se prevé un fuerte incremento del precio de los bienes y servicios, se fuerza un aumento gradual de su coste para que el impacto sea menor y más asumible.
• Política monetaria expansiva: Si el banco central incrementa la oferta de dinero, ya sea reduciendo los tipos de interés o la compra de activos financieros, se estimula el gasto y la inversión.
• Eventos externos: Eventos inesperados como guerras, aumentos abruptos en los precios del petróleo o catástrofes naturales que afectan la producción, pueden provocar aumentos en los precios. 

¿Qué consecuencias tiene la inflación?

La inflación puede ser beneficiosa en cierta medida, ya que puede estimular el gasto y la inversión. Sin embargo, una inflación demasiado alta reduce el poder adquisitivo y crea incertidumbre económica. Estas son algunas de las consecuencias de la inflación: 

• Pérdida de poder adquisitivo: Depreciación del valor de la moneda, lo que reduce el poder adquisitivo de la población. Es decir, con la misma cantidad de dinero, la población puede comprar menos bienes y servicios.
• Incertidumbre económica: Al no saber cómo evolucionará la economía, las personas tienen dificultades para tomar decisiones en materia financiera.
• Reducción de las inversiones: Las empresas y los inversores son más reacios a acometer inversiones a largo plazo, ya que tendrán menos beneficios. 
• Devaluación de las deudas contraídas: Como el dinero vale menos, se alivia la carga real de la deuda de las personas con préstamos, lo que genera pérdidas en el acreedor.

¿Cómo se detiene la inflación?

Para detener la subida de la inflación, los bancos centrales aplican políticas monetarias específicas. 

Una de las medidas más comunes es el aumento de los tipos de interés para desincentivar el gasto y la inversión. Los préstamos son más costosos y las inversiones menos atractivas. Al subir el coste, desciende la demanda. 

Como consecuencia negativa, esto también puede producir un estancamiento económico y un aumento del desempleo, ya que se frena la producción y el consumo. 

¿Cómo calcular la inflación?

Para calcular la inflación en España se utiliza el Índice de Precios al Consumo (IPC). 

El Índice de Precios al Consumo (IPC) representa mensualmente la evolución del precio de los bienes y servicios que consume la población española. Para ello, se selecciona una cesta de la compra representativa de los artículos de consumo diario (alimentos, gasolina…), los bienes de consumo duradero (ropa, electrodomésticos)... y los servicios (vivienda, transporte…). El Instituto Nacional de Estadística es el encargado de calcular y publicar el IPC de forma regular. 

¿Qué es el IPC Armonizado?

El Índice de Precios de Consumo Armonizado (IPCA) es el indicador que se utiliza en la Unión Europea para comparar la evolución de la inflación en sus diferentes países miembros. En este caso, es la agencia de estadística de la Unión Europea (Eurostat), la que se encarga de establecer esta ponderación. El IPCA se calcula en base a una cesta de consumo de más de 295 bienes y servicios. 

¿Cuál es la inflación en España actualmente?

El IPC se ha colocado en agosto del 2023 en el 2,6%, 3 décimas por encima del valor del mes anterior. 

En esta tabla, te mostramos una comparativa de cómo ha evolucionado el IPC en los últimos 6 meses:

Fuente: INE

¿Cuál es la relación entre los tipos de interés y la inflación?

La evolución de los precios en los países de la eurozona se tiene en cuenta en la política monetaria que desarrolla el Banco Central Europeo. Para mantener la inflación cerca de su objetivo anual del 2%, el BCE sube los tipos de interés, para que los precios se estabilicen.

La inflación de la eurozona se ha estancado en el 5,3% interanual en agosto, muy por encima del objetivo del BCE, por lo que la próxima vez que se reúna su Consejo de Gobierno, tendrán que debatir si seguir subiendo los tipos de interés o mantenerlos como están. 

¿La inflación afecta al precio de las hipotecas? Indirectamente, sí. Si el Banco Central Europeo aumenta los tipos de interés, el euríbor también sube y tendrás que pagar un porcentaje mayor de intereses por tu hipoteca. 

Es por eso, que actualmente merece la pena conseguir tu hipoteca de la mano de un bróker hipotecario, quien te ayudará a firmar un préstamo hipotecario con unos tipos de interés más bajos y mejores condiciones. En Grocasa Hipotecas puedes conseguir un estudio inicial gratuito y sin compromiso en el siguiente enlace, mandando un mensaje de WhatsApp o llamando al 900 10 80 66.